پشت پرده نوسانات قیمت ارز دیجیتال: چه کسانی بازار را کنترل می‌کنند؟

 اما آیا تا به حال به این فکر کرده‌اید که چه چیزی پشت پرده این نوسانات قیمت ارز دیجیتال قرار دارد؟ آیا تغییرات ناگهانی قیمت تصادفی هستند یا توسط دست‌های پنهانی هدایت می‌شوند؟ این نوسانات چشمگیر، صرفا نتیجه عرضه و تقاضا نیستند. در واقع، مجموعه‌ای از عوامل مستقیم و غیرمستقیم باعث تغییر قیمت‌ها می‌شوند؛ عواملی که در نگاه اول شاید قابل مشاهده نباشند، اما به طور مداوم بازار را تحت تاثیر قرار می‌دهند. در ادامه، به عمق این موضوع می‌پردازیم و نشان می‌دهیم چه کسانی، و چه چیزهایی، روی نوسان بازار کریپتو تاثیرگذار هستند.

نهنگ‌های بازار؛‌ غول‌هایی که هر حرکت آن‌ها مهم است

در بازار ارزهای دیجیتال، نهنگ‌ها بزرگ‌ترین دارندگان یک دارایی دیجیتال خاص هستند که صرفا به علت حجم دارایی خود، پتانسیل و توانایی دستکاری کردن قیمت‌ها را دارند. آن‌ها به اشکال مختلف روی بازار تاثیر می‌گذارند:

• معاملات بزرگ: نهنگ‌ها می‌توانند با خرید یا فروش مقادیر عظیمی از یک ارز دیجیتال، عرضه و تقاضای بازار را تغییر دهند. به عنوان مثال، اگر یک نهنگ حجم زیادی از بیت کوین را در مدت کوتاهی بفروشد، این فروش ناگهانی منجر به کاهش ناگهانی قیمت و ایجاد وحشت میان سرمایه‌گذاران خرد می‌شود. این سرمایه‌گذاران معمولا به دلیل ترس از زیان بیشتر، دارایی‌های خود را با قیمت‌های پایین‌تر می‌فروشند و این چرخه به سقوط شدیدتر قیمت‌ها دامن می‌زند.
• خریدهای استراتژیک: هنگ‌ها با خریدهای بزرگ می‌توانند قیمت را به طور مصنوعی بالا ببرند. این کار معمولا موجی از هیجان در بازار ایجاد کرده و باعث می‌شود سرمایه‌گذاران خرد نیز به دنبال سود سریع، وارد معاملات شوند. اما زمانی که قیمت‌ها در اوج قرار می‌گیرند، نهنگ‌ها دارایی خود را می‌فروشند و سود کلانی به جیب می‌زنند.
• سفارش‌های جعلی: یکی دیگر از تاکتیک‌های رایج نهنگ‌ها، ثبت سفارش‌های جعلی است. آن‌ها سفارش‌هایی با حجم بالا و قیمت‌هایی اغراق‌شده وارد بازار می‌کنند تا احساسات سرمایه‌گذاران را تحریک کنند. سپس، قبل از اجرای سفارش‌ها، آن‌ها را لغو می‌کنند و از این روش برای تغییر جهت قیمت ارز دیجیتال به نفع خودشان بهره می‌برند.

تاثیر شبکه‌های اجتماعی و رسانه‌های آنلاین

در دنیای ارزهای دیجیتال، اخبار و شایعات به سرعت انتشار می‌یابد و تاثیر قابل‌توجهی بر تصمیمات سرمایه‌گذاران می‌گذارد. رسانه‌ها و شبکه‌های اجتماعی در این میان نقشی اساسی ایفا می‌کنند. در ادامه به چند مورد از سناریوهایی که قدرت اخبار و شایعات در تغییر قیمت ارز دیجیتال را نشان می‌دهد، اشاره می‌کنیم:

• اخبار مثبت: زمانی که خبری مبنی بر پذیرش بیت کوین توسط یک شرکت بزرگ بین‌المللی منتشر می‌شود، موجی از خوش‌بینی بازار را فرا می‌گیرد. این خبرها به طور معمول باعث افزایش ناگهانی قیمت و ورود سرمایه جدید به بازار می‌شوند.
• اخبار منفی: شایعاتی درباره ممنوعیت استفاده از ارزهای دیجیتال در یک کشور خاص، یا برکنار شدن مدیرعامل یک صرافی معتبر، ترس و بی‌اعتمادی در بازار ایجاد کرده و منجر به فروش‌های سریع می‌شود.
• اینفلوئنسرها: برخی از افراد مشهور مانند ایلان ماسک، قدرت فوق‌العاده‌ای در ایجاد نوسانات دارند. به‌عنوان مثال، توییت‌های ماسک درباره دوج کوین و ارزهای دیجیتال دیگر، بارها باعث تغییرات بزرگ شده است.
• انتشار شایعات هدفمند: در پلتفرم‌هایی مانند ردیت یا تلگرام، شایعات مربوط به همکاری پروژه‌های کوچک با شرکت‌های بزرگ، به صورت عمدی منتشر شده و این کار با هدف بالا بردن قیمت به طور مصنوعی انجام می‌شود.

تاثیر قوانین جدید و تغییر موضوع دولت‌ها نسبت به دنیای ارز دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال به دلیل ماهیت غیرمتمرکز خود، همواره در تقابل با دولت‌های متمرکز قرار داشته است. برخی نمونه‌های تصمیمات تاثیرگذار دولت‌ها بر قیمت ارز دیجیتال عبارتند از:

• قوانین محدودکننده: در سال ۲۰۲۱، دولت چین تمامی فعالیت‌های مربوط به ارزهای دیجیتال، از جمله ماینینگ و معاملات را ممنوع کرد. این تصمیم منجر به کاهش چشمگیر قیمت بیت کوین و خروج بسیاری از ماینرها از چین شد.
• پذیرش رسمی ارزهای دیجیتال: اعلام پذیرش بیت کوین به‌عنوان ارز قانونی در السالوادور، موجی از خوش‌بینی در بازار ایجاد کرد و قیمت این ارز را افزایش داد.

قوانین و مقررات می‌توانند تاثیری دوگانه داشته باشند. از یک سو، ایجاد چارچوب‌های شفاف می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کرده و از کلاهبرداری‌ها جلوگیری کند. از سوی دیگر، قوانین سخت‌گیرانه یا محدودیت‌های مالیاتی ممکن است مانعی برای پذیرش گسترده ارزهای دیجیتال باشد.

تاثیر رفتار سرمایه‌گذاران روی قیمت‌ها

یکی از پیچیده‌ترین و تاثیرگذارترین عوامل در نوسانات ارزهای دیجیتال، روانشناسی بازار و رفتار سرمایه‌گذاران است. برخلاف بازارهای مالی سنتی که ممکن است بیشتر تحت تاثیر عوامل اقتصادی یا سیاسی قرار گیرند، در بازار کریپتو احساسات و واکنش‌های سرمایه‌گذاران نسبت به اخبار، شایعات یا حتی تصمیمات فردی می‌تواند منجر به نوسانات قابل توجهی در قیمت‌ها شود. در رابطه با انواع رفتار سرمایه‌گذار، دو اصطلاح فومو و فاد کلیدی هستند:

• فومو (FOMO – ترس از دست دادن فرصت): فومو یکی از رفتارهای شناخته‌شده در بازار ارزهای دیجیتال است. زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال شروع به افزایش می‌کند، بسیاری از سرمایه‌گذاران به دلیل ترس از این‌که فرصت سوددهی را از دست بدهند، به خرید روی می‌آورند. این واکنش می‌تواند به افزایش بیشتر قیمت‌ها منجر شود و روند صعودی بزرگی ایجاد کند. این رفتار به ویژه در زمان‌هایی که برخی ارزهای دیجیتال با رشد ناگهانی و انفجاری مواجه می‌شوند، مشهود است.
• فاد (FUD – ترس، عدم اطمینان و شک): فاد واکنش‌هایی برعکس فومو ایجاد می‌کند. زمانی که سرمایه‌گذاران اخبار منفی، شایعات یا تحلیل‌های نگران‌کننده درباره یک ارز دیجیتال خاص می‌شنوند، ممکن است تصمیم بگیرند دارایی‌های خود را بفروشند؛ حتی اگر دلایل منطقی برای این کار نداشته باشند. این واکنش می‌تواند منجر به کاهش قیمت‌ها و ایجاد نوسانات منفی در بازار شود.

چرا بازار ارز دیجیتال با وجود این همه نوسان هنوز هم طرفدار دارد؟

بازار ارزهای دیجیتال یکی از ناپایدارترین و در عین حال جذاب‌ترین بازارهای مالی در جهان است. نوسانات شدید این بازار می‌تواند در یک شب سرمایه‌ها را چندبرابر کند یا به صفر برساند. با این وجود، همچنان تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به این حوزه جذب می‌شوند. اما چرا؟ چه چیزی باعث می‌شود افراد به‌رغم ریسک‌های فراوان، همچنان به این بازار اعتماد کنند؟

پاسخ ساده این است که هیچ بازاری مانند ارزهای دیجیتال امکان کسب سودهای چشمگیر در زمانی کوتاه را فراهم نمی‌کند. داستان‌های واقعی از افرادی که با سرمایه‌ای اندک وارد این بازار شده و در مدت کوتاهی میلیونر شده‌اند، بارها به اشتراک گذاشته است. نوسان قیمت هرچند یک ریسک بزرگ محسوب می‌شود، اما برای معامله‌گران حرفه‌ای فرصتی استثنایی است. این افراد از تغییرات سریع قیمت‌ها بهره‌برداری می‌کنند و با استراتژی‌های معاملاتی مانند خرید در بازار نزولی و فروش در بازار صعودی، درآمدهای کلانی به دست می‌آورند.